🧠Разбор компании Micron: делать ставку на чипы?

Сегодня разбираем акцию чипмейкера, которая просела на -13% за прошлую неделю. Насколько актуально покупать компанию сейчас и какие перспективы у бизнеса? Давайте смотреть 

1)🔥Мультипликаторы:

P/E: 19.21

P/S: 3.11

ROА: 7.38%

ROE: 9.78% 

▫️Комментарий: Мультипликаторы остаются на приемлемых отметках и акция является одной из самых дешевых во всем секторе. Важно отметить снижение рентабельности бизнеса в последние 2-3 года. По показателю EV/EBITDA, компания является менее перекупленной среди всех аналогов AMD $AMD, Nvidia $NVDA и Qualcomm 

2)🔥Структура бизнеса и фундаментальные показатели:

▪️Смотрим на финансовые показатели. Чистейшая Growth акция. Выручка и прибыль за последние 10 лет впечатляют, но имеется переломный момент в 2017-2018 году, оттуда началась стагнация. Прибыль на акцию (EPS) находится на приемлемых отметках 3.68$. Чистая рентабельность упала до 16.2% У компании низкая долговая нагрузка: соотношение долг/капитал менее 20%. Чистый долг отрицательный, но к сожалению это не на долго! Сейчас компания увеличивает капитальные затраты. Также в Америке активно стимулируют полупроводниковую промышленности как один из драйверов роста всей экономики, но мощностей для удовлетворения спроса пока не хватает. Производственные запасы Micron снизились на 8,9% по результатам квартала. 

▪️Сейчас во всем мире очевидная нехватка полупроводников. Apple $AAPL, Volkswagen $VOW и другие компании не могут увеличивать производство без дополнительных комплектующих. Пока остается непонятно решение Micron по продаже одного из заводов. Стоимость сделки 1.5 миллиарда $, из которых только 900 миллионов в виде денежных средств. Intel $INTC и Taiwan Semiconductor $TSM будут строить 2 завода на протяжение нескольких лет, расширяя долю рынка в долгосрочной перспективе. По прогнозам Bloomberg рынок чипов будет расти на 7-8% год к году. Больше вопросов, чем ответов

3)🔥Отчётность компании

▫️Пройдемся по конкретным цифрам. Квартальная выручка Micron поднялась на +38%, до $7,42 млрд с $5,44 млрд. Выручка за 2021 увеличилась на +27,3% до $19,431 млрд. против $15,38 млрд. годом ранее. Чистая прибыль за первые 9 месяцев 2021 финансового года составила $3,141 млрд., увеличившись на +82,6% по сравнению с 2020 годом

▫️Но гораздо важнее прогнозы компании. На будущий 4-й квартал компания прогнозирует прибыль на акцию (EPS) в диапазоне $2.2-2.4 и выручку ~8 миллиардов $. В долгосрочной перспективе (ближайшие 4-5 лет) ожидается увеличение прибыли на акцию ~+61% год к году

🏆Вывод по компании: 

Акция пробивает один за одним уровни поддержки, прошлый был на отметке 76.5$. Сейчас акция торгуется по 70-71$. Самая дешевая и самая перспективная компания в секторе, в который стоит огромная очередь из покупателей. А Morgan Stanley $MS решает пересмотреть цели и прогнозы по компании. Вот как работает инсайдерская информация на Wall Street. 

Уже на горизонте нескольких месяцев у компании есть отличные перспективы , поэтому мы держим акции в портфеле! Хочется ещё увеличить долю, если дадут немного пониже 

🔥Что делать, если вы 

1)Спекулянт: не ваша бумага! Для вас больше подойдут бумаги в восходящем тренде. Например Qualcomm , Square $SQ или Nvidia $NVDA 

2)Среднесрочный инвестор: обязательно добавьте компанию в вотч-лист и присмотритесь к ней! По мере выхода отчётов на рынке появляется масса возможностей. На прошлой неделе именно так отработали сделки по Coinbase $COIN, Palantir $PLTR, Fastly $FSLY и Viacom $VIAC. Все результаты сделок тут https://t.me/self_made_results

3)Долгосрочный инвестор: Можно поставить уведомление на 60-65$ и присмотреться к акции на коррекции рынка. Сейчас вам стоит сфокусироваться на увеличении кэша USD $USDRUB. Хочется купить Taiwan Semiconductor, но все же ждём ее ниже для входа.

На этом все! Разобрали одну из самых интересных и обсуждаемых компаний для  полного понимания ситуации 

Нужна помощь или остались вопросы по сотрудничеству, вся информация на странице  @team_self_made_capital